新手如何选择私募基金?私募基金的特点有哪些?

2020-06-04 17:06 网上赚钱 赚钱项目

1、私募基金管理公司的架构是否整齐,投研团队是否具有一定实力,是否有核心投研人物,是否具有良好的风险控制能力等;


  2、私募基金经理本人过往业绩、个人职业素养及操作风格等;


  3、私募基金产品本身特点。如主要投资在哪个方向,风险控制等;


  4、市场情况,以便根据市场情况选择合适风格的私募基金。


  私募有几个特征:


  1,投资额度大。个人投资者至少要投资100万,一般私募都要求300万的投资额,投资量大;


  2,投资时间长,系统性风险不可控;


  3,资产流动性差。基金投资出去后(投资创业公司或成熟型公司,资本转化为企业股权),资产流动性极差,必须要根据有限合伙协议规定的时间,才能退出;


  3,私募投资成功率(能拿回本金)很低。投资出去后,大部分项目都会失败,最后面临清算,也就清算一些动产…差不多是当初投资额的零头。


  私募基金的风险包括投资运作风险、运营管理风险、市场波动和宏观经济波动风险、基金管理人可能存在利益输送等方面的道德风险等


  私募因为透明性不高,大多数情况下,外面的人听到的都是某个管理人或某个管理团队很厉害云云。这就使得私募圈中涌现出了一批明星级别的管理人,这类人对于投资者的吸引力还是蛮高的,也有人在买私募时,就直接点名某某了。这里需要提醒诸位的是,过往的业绩不代表未来,只能作为选择时的参考,而不能一味全押注于此,选择私募基金,除了考虑基金经理过往成绩,还要了解其投资理念、投研能力、操作团队等多方面因素。


  私募基金投资的六大风险


  信息不透明的风险


  由于私募基金没有严格的信息披露要求,因此信息不透明是最大的私募基金风险,凡是涉及投资运作及管理的过程,例如投资方案、资金转移及项目跟踪管理等过程,都存在信息披露不充分的很大可能。


  投资者抗风险能力较低


  很多投资者之所以参与私募基金投资,都是看重了私募基金的高收益,但高收益的背后也对应着高风险,很多投资者并没有相应的抗风险能力,所以投资需重点关注此类私募基金风险。  


基金管理人能力参差不齐


  由于缺乏严格的行业准入标准,基金经理门内的管理能力、行业地位及市场认同度等都存在着明显的差异,同样的市场环境,一部分基金经理能够凭借精准的投资为投资者带去收益,而一部分基金经理则可能造成投资者的损失。


  较高的道德风险


  基金项目一般是以合伙形式成立的,但受到专业、地理及时间等因素的限制,投资者并不能有效的对项目进行监督与管理,所以道德风险也是投资者经常会遇到的私募基金风险。


  项目融资缺乏专业度的风险


  项目融资一般需要很高的实务经验及专业能力等,但一些私募基金经理或管理团队能力不足,无法有效的监控、管理项目融资。


  非法吸收公众存款的风险


  部分私募基金会通过故意夸大收益、隐瞒项目等来吸引投资者参与投资,而这些私募有很大可能是在非法吸引公众存款。


  私募投资的风险控制


  募股权投资的风险有很多,从创建开始,风险便伴随着私募股权基金一路前行。


  项目选择的风险及其控制


  项目选择是项目投资的基础和前提,只有获得了优质项目,后续的投资管理过程才有意义。


  项目选择对于项目投资至关重要,这就要求项目选择时必须严格把关,按照投资的行业标准、区域标准、项目标准进行项目筛选,对于不符合要求的项目坚决否决。 


1、行业选择


  PE业务的投资人期望的年投资回报率一般在20%-30%之间,PE业务应选择高回报的行业。一般认为,高回报行业当属垄断型、资源型和能源型的项目,产品具有稀缺性和垄断性,这些行业中的优质项目的年回报率一般都在40%以上。


  从目前PE的实践看,行业的分布呈多元化趋势,传统行业仍然是较受青睐的行业,但也不乏规律可循,新消费品、新能源和媒体正成为潜力型行业,应该高度关注。


  2、区域选择


  项目投资总是发生在特定的空间地域,因此区域投资环境的优劣对投资效果必然会产生影响。优越的投资环境可以减少项目运作成本,从而增加企业的效益。


  选择因素包括项目所在区域的自然地理环境、经济环境、政策环境、制度环境、法律环境等。


  3、阶段选择


  一般来讲,私募股权基金会根据企业种子期、初创期、成长期及成熟期各阶段的特点与自身优劣势进行匹配,侧重于特定阶段企业的投资:


  私募股权投资基金还会对各种处于发展转折期的企业进行投资,即投资那些受到资金困扰、力图扭亏为盈的企业。另外,私募股权投资基金还从事MBO杠杆收购,即企业的管理层借贷大量资金或提供股份来共同购买他们所经营管理的公司,这也是一种特殊形式的投资。


  4、项目选择


  首先,项目市场潜力问题,是否有足够大的市场容量?是否能够持续高成长?行业平均回报率高不高?


  其次,项目产品或服务核心竞争力问题,是否具有某些方面的独占性、防复制能力(壁垒)及较强的盈利能力?


  再次,管理团队整体素质问题,包括团队成员是否胜任本职工作、诚信经营、团结协作等问题。


  最后,项目合法性、可行性、规模性问题。即被投资企业经营手续和证件是否齐全,能否达到PE业务的预期收益率,所选项目的投资额度是否合适。


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