并购基金是什么意思?并购基金的运作模式是怎样的?

2020-05-20 14:01 网上赚钱 赚钱项目

     基金作为国内比较新兴的一种投资方式,与国外相比国内的基金市场并不成熟,因此很多概念对于国内投资者来说还是比较陌生的,例如并购基金这个概念可能很多投资者都不清楚是什么意思,下面就跟财经网小编一起来了解一下吧。


  什么是并购基金:


  并购基金(Buyout Fund)其实是私募股权投资基金的一个重要分支,该基金专注于企业的并购业务,获得标的企业的控制权,然后通过重组、改造和经营,实现企业上市或出售给别人以此获得丰厚的回报。


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  换个角度来说并购基金也是私募基金的一种而已,而并购是基金的形容词,是推动产业整合与转型升级的重要资本运作方式,属于欧美的主要基金形式。简单来说可以解释为用于收购资产标的的基金,通常情况下会加入杠杆,控制企业的控制权之后在通过职业经理人对其一系列的整合、优化、重组、经营,提升市场价值,公司业绩改善了之后通过上市,或者由上市公或者被并购的方式退出所持有的股份实现资本增值。


  并购基金和风险投资不同。风险投资主要投资于创业型企业,风险较高。 而并购基金主要投资于成熟企业,企业一般都具有稳定的现金流。并购基金并不是中国发起的。它起源于美国第三次并购浪潮,并在之后的并购浪潮中发展出各种创新形式,呈现出不同特点。


  并购基金是如何运作的:


  并购基金在运作上一般是以通过杠杆融资收购标的企业的方式为主,与国外相比由于我国资本市场还不成熟,资金运用上并不能大量使用高利息债券、夹层债券及次级债等诸多方式进行融资,因此在融资方式上以股权或债权融资为主。并购基金主要分为参股基金并购模式和控股型并购基金模式。后者是美国并购基金的主流模式,前者是我国目前并购基金的主要模式。


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